随着国家下半年一系列新兴产业新政的陆续推出,私募的投资策略是什么

  翼虎余定恒:市场短期底部出现 投资三主线

  来源: 私募排排网 彭晓武 陈伙铸

  私募把这波行情定义为反弹。他们近期的观点是:市场已经成功筑底,后市可以看到3000点。

  目前应该是一个短期底部,反弹应该会延续,但反弹持续的时间和高度需要观察,先当反弹来做,中期调整迹象尚未结束。还要持续观察。

  日前,中国科学院第十五次院士大会、中国工程院第十次院士大会在人民大会堂隆重开幕。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席胡锦涛出席会议并发表重要讲话。胡锦涛强调,中国要重点在八个方面努力推动科技发展,争取尽快取得突破性进展。胡锦涛表示,目前世界各国纷纷把发展新能源、新材料、信息网络、生物医药、节能环保、低碳技术、绿色经济等作为新一轮产业发展的重点,加大投入,着力推进。

  文/《投资与理财》记者 李金明

  新兴产业从战略上长期看好,但目前不是介入相关板块的最佳时机,要保持关注,但要全面的、立刻的介入,风险还是蛮大的。

  尽管近期大盘受各种利空困扰,一直处于缩量探底,但本月国家接连出台的新兴产业新政,包括新能源汽车、生物产业、软件业等“三剑齐发”,使新兴产业板块提前发动,带动整个新兴产业相关概念板块,并大面积扩散至创业板、中小板。

  私募向来
“敏于市,慎于行,勤于变”,是一个不喜欢“忽悠”的投资群体,也是“最现实主义”的投资人。记得6月底房地产板块再次狂跌时,私募吹响了唱多的号角,之后地产指数上扬了30%。

  房地产短期内不会有更加严厉的调控措施出台,因为目前进入了政策观察期。未来两个季度,CPI应该往上,GDP向下。政策会保持力度,因为要控制通胀。

  随着国家下半年一系列新兴产业新政的陆续推出,新兴科技股会否成为大盘引领者,继而带动大盘在下半年反转?针对这些问题,私募排排网研究中心专门对国内30家顶级私募基金管理人做了调查,其中17%认为新兴科技股将会带动大盘在下半年反转,而61%则认为这只是短期的热点炒作,并不能持续。如下图所示:

  现在有趣的事情发生了,私募与券商都看涨后市,主流的判断是可以看到上证3000点,似乎7月份市场的走强为八九月份的大盘指明了方向。而去年的这个时候,A股市场的“黑八月”终结了金融危机后的V型反转,3478点成为经典。不同的方向,同样的风情。如今,多头占据上风,又会上演什么经典呢?后市会加速上扬,缔造出“红八月”吗?私募的投资策略是什么,看重哪些板块?

  如果欧债危机不能遏制住,欧美经济二次探底的可能性就很大。

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  与君共盼3000点

  三条投资主线可以重点关注。第一是战略新兴产业:如移动支付、智能终端,安防、新型电子器件如触摸屏等等;第二是传统产业升级:如智能电网、三网融合、铁路货运等;第三是站在周期拐点的长周期行业,比如医药。

  据有关部委最新消息称,战略性新兴产业方向已进一步定为7个领域、23个重点方向。“新七领域”为节能环保、新兴信息、生物、新能源、新能源汽车、高端装备制造业和新材料。而在这七大领域的新兴产业中,私募基金最看好哪些投资机会?他们对这些板块的投资策略又是如何?

  市场已经成功筑底,后市可以看到3000点。从可跟踪的信息看,7月底,私募还整体上表示出谨慎并严控仓位,经历了8月初的小幅震荡回调之后,多数知名私募乐观的认为,短期内反弹仍将持续,下半年会上攻上证3000点。

  新价值罗伟广: 2500点是政策底  做空或不得人心

  本网研究中心对翼虎投资总经理余定恒、京富融源投资总监李彦炜、世通资产董事长常士杉、慧安投资董事长沈一慧进行了专访,以下是他们的精彩观点。

  私募排排网8月初的调查结果显示,私募信心高涨,64.29%看涨8月行情,看跌的仅为7.14%。持仓策略最能直接反映私募对后市的看法。调查显示,90%的私募计划8月份的仓位控制在50%以上,而计划持仓80-100%的私募占35.17%,没有计划空仓的。

  2600点是价值底,2500点是政策底,现在只是在等待交易性市场底部的出现。这段时间,成交量并没有明显减小,最差板块也没有出现新低,而前期创新高之后调整下来的中小板股票现在又开始向上发力。这并不是一次反弹,而是新一轮行情的开始。

  余定恒:新兴产业从战略上长期看好

  以上的调查结果发布后,《投资与理财》密切跟踪,发现有的私募表示已经进一步加仓了,这让8月看涨的行情预期进一步加强。当然,谨慎者仍有之,如远策的张益驰认为,未来一段时间,市场仍会以震荡走势为主,震荡区域主要集中在2300点-2600点。

  通常大盘见底之前都会有一波二次探底,这一走势也已经在近日出现,且成交量极度萎缩,显示出市场投资者并不配合空方向下打压指数,做空已不得人心。

  新兴产业从战略上长期看好,能否成为经济的增长点要看它未来的规模够不够,目前很多产业由于本身规模不够,对经济的拉动作用不明显,但从行业本身的趋势和前景看,肯定看好。

  有些人认为后市仍有阶段性的压力。一些私募认为,上证2680点的压力位已经验证,下阶段上证2800点将是一个大的阻力位,如果成功越过2800点,上探3000点指日可待。

  坚持认为银行板块是市场中最被低估的板块,对新兴产业的短期走势持较谨慎的态度,但从中长期来看,新兴产业的投资价值依然明晰。

  这一系列政策带动相关板块的上涨,会维持市场的人气和局部的热点,但对大盘指数的影响作用不大,大盘关键还是要看权重股的表现。

  谨防股市二次探底

  和聚李泽刚:三季度末或有一波大反弹

  在这些产业扶持的政策当中,相关板块和个股都会有不同程度的受益,相对而言,政府支持力度大、市场化程度高的板块受益程度会高些。具体看好信息技术、生物制药、海洋和空间技术、安防技术等。

  对于7月份以来的行情,私募定性为“反弹”,而向上的乐观判断就是以上所指的3000点。既然是反弹,就会有回落,那么,股市会否在这次反弹结束后“二次探底”呢?

  目前市场应该处于震荡筑底阶段,大盘短期内继续大幅下跌的风险较小,但是也很难走出大幅上涨的行情,盘整应该是主基调。大盘股弱势、中小盘股强势应该会继续保持,短期内很难改变这种格局,三季度末、四季度初不排除会出现一波幅度较大的反弹。

  战略新兴产业公司虽然多数集中在创业板和中小板,但并不构成创业板能成为此轮新兴科技股大潮先锋的理由,主要原因是:

  私募排排网的调查显示,私募对大盘会否二次探底的分歧很大,呈现旗鼓相当的局面。42.86%私募认为大盘会强势上涨,即便回调,幅度也会很小,回调就是买入的机会;39.29%私募认为大盘会二次探底,此波反弹只是估值修复性的反弹,是周期性行业抢反弹所致,并不具有可持续性。

  中短线机会中,继续看好处于上升周期的医药、航空,以及政策惠及的农业板块。超跌反弹机会可能出现在建筑建材、大宗制造以及世博、新疆等区域板块。对那些挖掘充分、估值较高股票,耐心等待其买入机会,下半年新的方向突破也正在研究和挖掘中。

  第一,整体宏观经济预期不好,有很多约束的因素,比如劳动力、资金、土地、资源和环境,所以大盘走势还是会受制于经济二次探底和转型的预期,短期来说,可持续性和方向都不太明朗。但是由于创业板以战略新兴产业为主,受惠于结构调整政策,它会维持高估值、高股价的格局。

  这至少说明了一个问题,7月份以来的这波行情结束后,市场将出现回落,争议的无非是回落的幅度。

  京富融源李彦炜:看政策 暴跌是买新兴产业股好时机

  第二,从参与的程度和机会来看,可操作性并不强,比如说相对谨慎、理性的资金参与程度不高。

  综合券商、私募的观点看,2319点后的市场已经见底,类似的判断说法有“估值底”、“政策底”、“技术底”、“情绪底”,等等。

  战略新兴产业会活跃市场,但很难带动大盘的上涨,市场上更多是当朦胧题材在炒作,里面还有很多的不确定性。

  从这两天的走势来看,背离和分化的格局会持续一段时间,一边是传统大盘蓝筹和战略新兴产业受制于转型和二次探底的预期,另一方面从结构上讲,战略新兴产业受惠于政策的扶持以及科技的进步,所以目前的格局会持续一段时间。要等到股票的炒作和泡沫到达一定的极致后,才有可能发生大的变化。

  从市场的影响因素看,私募最看重国家政策和经济数据,而经济稳定增长是A股反转的首要条件。调查显示,分别有57.14%和42.86%的私募把政策面和经济面,作为观察A股未来走势的依据,也是未来最大的不确定性。同时,通胀压力也是私募考虑的重要因素之一。

  科技股里面内容比较多,个人比较看好电动汽车、电池和智能电网。这些板块的政策比较具体。真正好的买入时机肯定是大盘暴跌的时候,比如说银行股反弹过了,过几天再度暴跌,下跌后才会看到投资价值。

  如果市场在目前的点位维持区间震荡,只要在2480—2680区间震荡,这种格局就不会产生变化,反过来讲,大盘出现明显向上的机会或者向下的可能,这种格局就会发生变化。

  最好的机会在哪里?

  最近大盘有反弹的迹象,应该是抛压枯竭后自然形成的反弹,后市变化还是要看政策的变化,政策转向才能真正上涨,否则会一直向下。

  目前不是介入相关板块的最佳时机,投资者可以保持关注,但要全面的、立刻的介入,风险还是蛮大的。

  追求绝对收益的私募,在选股策略上常常是稳健型成长型相结合。在选股方式上,私募机构永远是个性凸显,但在选择方向上则趋向一致,新兴产业、周期性行业、大消费等仍是他们的重点。

  慧安沈一慧:2011年底前是科技股天下

  沈一慧:目前是买入新兴科技股的好机会

  调查显示,64.29%私募看好周期性行业暴跌后的投资价值,认为低估值就有吸引力。同时,新兴产业、消费和医药仍受到私募重点关注,其中,新兴产业以71.43%独占鳌头,消费获得67.86%支持,而医药以50%的比例滑落至第三的位置。

  新兴产业政策的推出本身就代表了产业升级的继续,在这种背景下,科技产业和科技股都会存在机会。但不可能因为科技股的牛市就成就大盘的牛市,等大盘见底了,科技股会有很大机会。大盘决定科技股的走向,科技股不能决定大盘的走向。

  这个政策是必然产物,而且方向比较明确,政策的推出本身就代表了产业升级的继续,在这种背景下,科技产业和科技股都会存在机会。

  创业板公司上市后的业绩整体滑落,一些私募机构提示,未来创业板和部分中小板股的风险很大,应该规避。

  下半年,大盘蓝筹不会有好的行情,在2011年年底前,应该是科技股的天下。

  整个经济的增长不是单靠科技就能决定的,应该是科技产业和其他产业相结合,很多企业借助科技进行产业升级。以前是还没有发展到这个阶段,加工以低成本成为世界工厂,现在把科技的因素加进来,提高我们产品的科技含量,从低端往中端走,科技只能起带动作用,因为它整个产业对GDP的贡献是非常有限的,但离开科技,其他产业没有办法发展,因此,它只能与其他产业相结合才推动经济的发展。

  观点碰撞

  大盘目前还没有到底部,而是在向底部接近,2500以下是一个历史底部区间,跌的空间有限,不必太在意指数的点位。

  但科技股很难引领大盘,不可能因为科技股的牛市就成就大盘的牛市。近一年来,科技股在缓慢的推升,在走慢牛格局,原因就是大盘不好,等大盘见底了,科技股会有很大机会。大盘决定科技股的走向,科技股不能决定大盘的走向。

  罗伟广 长期不存在难以逾越的点位

  目前任何价格买入新兴产业股都是一个机会,作为趋势投资,买高一点就少赚一点,买低一点就多赚一点,关键是方向是明确的,价格并不是问题。投资的是整个产业,而不是某一间公司。

  下半年,大盘蓝筹不会有好的行情,可能中间会有反弹,在2010年年底前,应该是科技股的天下。

  市场价值底在2800点以下已经形成,政策底在2500点左右也已经形成。2800点附近的压力较大,长期看大盘不存在难以逾越的点位。未来两年可能是指数震荡和个股结构性小牛市。

  世通常士杉:政策暗示形成底部 大盘蓝筹存在机会

  大盘目前还没有到底部,而是在向底部接近,2500以下是一个历史底部区间,跌的空间存在,从3400点跌到目前,做得好还是可以赚钱,所以不必太在意指数的点位。因为现在不是2008年,不是熊市,唯一不同的是,不同区间会有不同的活跃板块。

  短期看好超跌股和强势蓝筹股;中期看好新兴行业,如聚光发电、智能电网、3G、锂电池、低碳、物流网、电子元器件中的高端封装和液晶显示等。

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